第一金融網主辦
»您現在的位置: 第一金融網 >> 黃金 >> 名家點金 >> 正文

張堯浠:黃金投資需要關注哪些基本面宏觀數據?

2019/11/12 22:13:05  文章來源:第一金融網  作者:佚名
文章簡介:

張堯浠:黃金投資需要關注哪些基本面宏觀數據?  

   

黃金價格受全球各地的政治、經濟事件影響,但除了世界各地的個別事件外,黃金價格主要受四大因素所影響,當中有正面及反面的影響。黃金價格主要受美匯指數、美國股市、美國物價指數(通脹),以及聯儲局利息走勢所影響。  

   

一般來說,美匯指數(美元匯率)及美國股市相關性非常強,當美國股市向好,資金便流入美元,令美元同步呈強。但黃金主要是以美元計價,加上其避險作用,通常美元及美股走強,黃金價格便轉弱,兩者存在反比的關系。  

   

根據過往30年的數據,我們用復回歸分析 (Multiple Regression Analysis) 分析黃金價格 (GP) 與美股 (道指/DJIA)、通脹 (CPI)、美匯指數 (USDX)、聯儲局利率 (FFR) 的關系,分析目標是為了確立美股 (道指/DJIA)、通脹 (CPI)、美匯指數 (USDX)、聯儲局利率 (FFR) 如何及有多大的程度影響黃金的走勢。  

   

中國:GDPCPI(居民消費價格指數)、制造業PMI、城鎮固定資產投資年率、社會消費品零售總額年率、規模以上工業企業利潤年率……  

   

歐元區GDP、失業率、消費者信心指數、經濟景氣指數、工業景氣指數、ZEW經濟景氣指數……  

   

美國數據:聯邦基金利率目標上限、非農、核心PCE物價指數、ISM制造業PMI、個人支出月率、季調后成屋簽約銷售指數月率、7月諮商會消費者信心指數、密歇根大學消費者信心指數、JOLTs職位空缺、經常帳、當周初請失業金人數、耐用品訂單月率……  

   

黃金市場主要還是看美國這幾項數據:  

非農:美國非農業人口就業數據,公布時間為:北京時間每個月的第一個星期五(冬令時:11-3)21:30(夏令時:4-10)20:30  

   

ADP就業數據:小非農,是對美國非農就業人口的提前預測,公布時間為:北京時間每個月的第一個星期三(冬令時:11-3)21:15(夏令時:4-10)20:15  

   

核心PCE物價指數:是衡量美國民間消費通脹的關鍵指標。20121月美聯儲將核心PCE年率漲幅2%定為長期通脹目標,如果核心PCE年率升幅超過2%,美聯儲會緊縮貨幣政策,對美元有利,對黃金不利。  

   

怎么看宏觀數據對黃金的影響是利空還是利好?  

從全球金融市場看,目前黃金、原油、以及歐元、人民幣等貨幣,和美元一般站在對手盤:  

   

你漲我跌,你跌我漲  

   

鑒于目前美國強大的金融市場影響力,暫時可以籠統的將宏觀數據分成兩類:美國數據、非美國數據(中國、歐元區、英國、法國、德國、日本等)  

美國數據:比預期好,利多美元、利空金銀;比預期差,利多金銀、利空美元  

非美國數據:比預期好,一般利多金銀、利空美元;比預期差,利多美元、利空金銀  

   

黃金投資需要關注哪些交易數據?  

各國央行黃金持倉、ETF黃金持倉、Comex黃金期貨市場凈多頭/凈空頭持倉、全球黃金交易量、黃金三個月期權skewEIA原油庫存數據……  

   

當下黃金市場有哪些利好因素?  

經貿爭端、地緣政治風險、美股崩盤風險、各國央行狂買黃金、利率低迷、全球衰退風險上升、信用風險上升  

   

黃金投資日常需要關注哪些事件?  

普講話、某兩國經貿進展、美聯儲利率決議、美聯儲主席鮑威爾新聞發布會、各地聯儲主席講話、英國首相約翰遜講話、英國央行動作、德國央行動作、法國央行動作……  

   

結論分析:  

黃金價格一如預期般受以上四項因素影響:  

每當道指 (DJIA) 上升 (下跌) 1%,黃金價格理論上下跌 (上升) 12美元或約 1%  

每當美國通脹 (CPI) 上升 (下降) 1%,黃金價格理論上將同步上升 (下降) 23.5美元或約 2%  

每當美元匯價 (USDX) 上升 (下跌) 1%,黃金價格理論上下跌 (上升) 5.3美元或約 0.42%  

每當美聯儲利率上升 (下降) 1%,黃金價格理論上將同步上升 (下降) 86.88美元或約 6.9%  

*以上結論只是用復回歸分析 (Multiple Regression Analysis) 分析黃金的理論價格,假設其他因素不變,只作參考。  

分享到:
第一金融網免責聲明:
1、本網站中的文章(包括轉貼文章)的版權僅歸原作者所有,若作者有版權聲明的或文章從其它網站轉載而附帶有原所有站的版權聲明者,其版權歸屬以附帶聲明為準。
2、文章來源為均為其它媒體的轉載文章,我們會盡可能注明出處,但不排除來源不明的情況。轉載是處于提供更多信息以參考使用或學習、交流、科研之目的,不用于 商業用途。轉載無意侵犯版權,如轉載文章涉及您的權益等問題,請作者速來電話和函告知,我們將盡快處理。來信:fengyueyoubian#sina.com (請將#改為@)。
3、本網站所載文章、數據、網友投稿等內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議,與第一金融網站無關。投資者據此操作,風險自擔。如對本文內容有疑義,請及時與我們聯系。
發表評論

【發表評論】(網友評論內容只代表網友觀點,與本站立場無關!)
 姓 名:
 評 分: 1分 2分 3分 4分 5分
 評論內容:
驗證碼:   *
  • 請遵守《互聯網電子公告服務管理規定》及中華人民共和國其他各項有關法律法規。
  • 嚴禁發表危害國家安全、損害國家利益、破壞民族團結、破壞國家宗教政策、破壞社會穩定、侮辱、誹謗、教唆、淫穢等內容的評論 。
  • 用戶需對自己在使用本站服務過程中的行為承擔法律責任(直接或間接導致的)。
  • 本站管理員有權保留或刪除評論內容。
  • 評論內容只代表網友個人觀點,與本網站立場無關。
  • 全站精選
    [新聞]  云南一厭世男闖進幼兒園噴射腐蝕性液體 致54名師
     人民幣中間價調貶55個基點 近期或圍繞“7”震蕩
    [銀行]  中國央行前行長周小川:人民幣國際化是被美國逼
     劉信義辭任浦發銀行行長 副行長潘衛東或接任
    [股票]  欠5167萬廣告費 金嗓子創始人被“限制消費”
     最新“金股”榜單又出爐 這份名單里有你的股票嗎
    [基金]  固收打底權益增強 華夏鼎泓債券10月28日起發行
     200余家上市公司獲真金白銀增持 有你的票嗎?
    [保險]  199元買的“戀愛保險” 三年過去了真能獲賠嗎?
     人保車險理賠時間規定
    [期貨]  國慶節后國內油價或迎“三連漲”
     原油暴漲暴跌波及化工產業 去年苯乙烯價差超600
    [股評]  機構強推買入 六股成搖錢樹(10/14)
     六大券商下周一看好六大板塊(10/14)
    [港股]  阿里巴巴傳下周開始香港上市路演
     中美藥企最大金額“聯姻”:安進27億美元入股百
    [美股]  曝Google秘密收集百萬美國人健康信息
     比爾蓋茨批評沃倫富人稅: 收我1000億,我還剩多
    [外匯]  發生了什么?人民幣匯率漲700點 大逆轉前曾小幅
     華爾街突遭“美元荒” 本周重點關注歐美制造業P
    [債券]  中國擬進行15年來首次歐元債發行
     中國人民銀行將于11月7日在香港發300億元央票
    [黃金]  中國央行黃金儲備十連漲 多國央行加入購金行列
     2020庚子鼠年賀歲銀條哪里預約?怎么購買?
    [理財]  3100萬美元全球最貴腕表!百達翡麗又拍出天價
     全中國不足2萬人 年薪數十萬人民幣 機長是一種怎
    [信托]  信托頻頻“踩雷”上市公司
     跌破8% 集合信托收益或繼續下跌
    [房產]  深圳144㎡以下住宅取消豪宅稅 有業主瞬間加價&y
     海南樓市:“商品房銷量幾乎腰斬”
    [汽車]  安波福CEO:中國市場放緩是全球汽車行業“新常態
     特斯拉:上海工廠已具備生產能力,周產量預計達
  • 此欄目下沒有推薦文章
  • | 設為首頁 | 加入收藏 | 關于我們 | 友情鏈接 | 版權申明 | 文章列表 | 網站地圖 | 征稿啟事 | 廣告服務 | 意見反饋 |

    Copyright©2006-2027 afinance.cn All Rights Reserved 版權所有·第一金融網 ,未經授權禁止復制或建立鏡像,否則將依法追究法律責任!

    聲明:我們不做任何形式的代客理財及投資指導,凡是以第一金融網名義做股票推薦的行為均屬違法!

    廣告商的言論與行為均與第一金融網無關!股市有風險,投資需謹慎。

    合作郵箱:[email protected] 合作電話:18678839953 點擊這里給我發消息

    168开奖场直播結果开奖结果